석영에이티 기업분석! 리튬이온 전도체 개발 성공으로 전고체 전기차 시대 열어!

기업 개요

동사는 2001년 01월에 설립된 23년의 업력을 지닌 기타 기초 무기 화학물질 제조업 산업 영위업체로서, 동사의 대표자는 임형섭이며, 경기 안산시 단원구 별망로459번길 24, 반월공단에 본사를 두고 있다. 최근자료인 2021년 12월 31일 결산재무제표를 기준으로 하였을 때 동사는 자산총계 264.1억원납입자본금 27.3억원, 매출액 90.1억원, 종업원수 55명인 중소기업으로서, 기업형태는 코스닥상장으로 분류되고 있다.

 

나노기술 기반 핵심 산업 소재 기업 석경에이티는 나노기술을 기반으로 실리카 소재의 고순도화 및 표면처리 원천 기술을 보유한 기 업이다. 동사의 표면처리, 분산, 정제 등 핵심 기술은 이차 전지 배터리 기술 고도화, 전기차 시장 성장에 따라 필수 공 정으로 자리 잡을 가능성이 높다고 판단된다.

 

1) 아지로다이트(Argyrodite)는 고체 전해질에 필요한 핵심 원료인 황화물 계 결정 구조인데, 이를 생산하기 위해서는 황화물 원료를 마이크로 단위로 분쇄 후 합성하는 작업이 필요하다. 동사는 황화물 원료 분쇄, 표면처리 작업 등 핵심 공정을 담당하는 데, 독일 Top-Tier 이차전지 소재 기업 요청으로 현재 수주를 협의 중이다.

 

2) 또한, EV용 제어장치 절연 내압 등의 문 제를 해결하기 위해서는 실리카 표면처리가 필요한데, 이에 따른 자성체향 매출 물량이 지속적으로 늘어나고 있는 상황이다. 황화물 원료 분쇄 공정과 자성체향 물량을 통해 동사의 ASP는 약 2.2배 상승할 예정이다. 결론적으로 이차전지 시장뿐만 아니라 기존 덴탈 사업과 함께 신사업인 3D 프린 팅 덴탈 소재, 화장품 소재 등 사업 확장 국면에 있어 구조 적인 성장이 예상된다.

 

최근 이슈 

석경에이티, 新리튬이온 전도체 개발 성공

23년 3월 9일 석경에이티는 붕화물계인 '보라사이트(Boracite)' 결정 구조를 갖는 새로운 리튬 이온 전도체 개발에 성공했다고 밝혔다. '보라사이트' 결정 구조는 기존 '황화물계 전해질'의 단점이었던 원료 취급 및 합성 과정에서 발생할 수 있는 황화수소 등 유해 화합물의 발생을 원천적으로 차단할 수 있다. 또 황화물계 원료 취급을 위한 특수 설비 장치 및 작업 공간 없이도 리튬 이온 전도도가 높은 전해질 합성을 할 수 있다는 강점이 있다고 설명했다

 

황화물계 전해질 합성 시 공기 중의 수분으로 발생되는 황화수소 등의 위험 요소를 해결하기 위한 대규모 설비 투자 이슈를 제거할 수 있고, 전해질 원료의 취급 용이성 및 공정 비용 절감, 저가 원료인 붕산염을 사용해 가격경쟁력도 가질 수 있을 전망이다. 특히 높은 리튬 이온 전도도를 나타내는 새로운 전해질 소재 시대를 전개할 기틀을 마련했다는 데 의미가 있다.

 

임형섭 석경에이티 대표는 "새롭게 개발한 'Boracite 계열 전해질'의 우수한 리튬 이온 전도 특성을 더 잘 끌어내기 위한 첨가제 등의 연구에 박차를 가하는 중"이라며 "20여 년에 걸쳐 기반 기술로 발전시켜 온 졸-겔(Sol-Gel) 기술을 활용해 고체전해질 시대를 앞당기는 역할을 해 나갈 것"이라고 말했다.

 

석경아이티 핵심 솔루션

 

재무현황 분석결과

동사에 대한 신용분석결과는 최근 자료인 2021년 12월 31일 결산재무제표와, 2022년 11월 23일에 작성된 신용등급기준표 자료에 의거하여 제시됩니다.

 

안정성 분석

안정성 분석을 위해서는 자기자본비율과 부채비율을 고려해야 합니다. 동사의 자기자본비율은 89.56%이며, 동사가 속한 산업기타 기초 무기 화학물질 제조업의 자기자본비율 평균은 60.14%로 산업평균 대비 상대적으로 우수합니다. 부채비율은 11.66%이며, 동사가 속한 산업기타 기초 무기 화학물질 제조업의 부채비율 평균은 66.28%로 산업평균 대비 상대적으로 우수합니다.

 

유동성 분석

유동성을 분석하기 위해서는 순영업자본회전율, 유동비율을 고려해야 합니다. 동사의 순영업자본회전율은 2.97회이고, 동사가 속한 산업의 산업평균 순영업자본회전율은 4.32회로 산업평균 대비 상대적으로 열위하며, 유동비율은 964.93%이고 산업평균 유동비율은 137.03%이므로 산업평균 대비 상대적으로 우수한 상태입니다.

 

수익성 분석

수익성을 분석하기 위해서는 총자본순이익율과 금융비용대매출을 고려해야 합니다. 동사의 총자본순이익율은 11.49%이며, 동사가 속한 산업의 평균 총자본순이익율은 6.97%로 산업평균 대비 상대적으로 우수한 상태이며, 금융비용대매출은 0.82%, 산업평균 금융비용대매출은 0.97%로 산업평균 대비 상대적으로 우수한 상태입니다.

 

성장성 분석

기업영업규모의 신장세를 평가하는 매출액증가율은 35.31%이며, 기업의 전체적인 성장규모를 평가하는 총자산증가율은 -1.94%입니다. 동사가 속한 산업의 평균 매출액증가율은 22.31%로 산업평균 대비 상대적으로 우수하며, 산업평균 총자산증가율은 21.73%로 산업평균대비 상대적으로 열위한 상태입니다.

 

활동성 분석

동사의 자본활용의 효율성을 평가하는 총자산회전율은 0.34회이며, 매출채권의 회수속도를 평가하는 매출채권회전율은 8.97회입니다. 동사가 속한 산업의 평균 총자산회전율은 0.66회로 동사의 총자산회전율은 산업평균 대비 상대적으로 열위하며, 산업평균 매출채권회전율은 7.14회로 동사는 산업평균 대비 상대적으로 우수한 상태입니다.

기업 종합 신용현황 의견

기업의 기업평가 등급은 BBB+ 등급으로써 상거래를 위한 신용능력이 양호하나, 경제여건 및 환경악화에 따라 거래안정성 저하 가능성이 있는 기업입니다. 기업평가등급과 WATCH 등급을 종합하여 판단할 경우 해당 업체는 비교적 양호 한 평가등급을 지닌 업체로 판단됩니다.

 

결론

동사의 재무분석으로는 성장석 분석을 제외한 나머지 부분에서는 모두 우수한 상태입니다.

최근 새로운 리튬이온 전도체 개발 성공으로 인해 고체전해질 시대를 앞당길 것으로 예상되어집니다.

장거리 전기차 시대를 맞이하는데 기대가 아주 큰 기업이라 할 수 있습니다.